コラム

 公開日: 2011-07-28  最終更新日: 2014-07-22

投資信託を1年で買い替えるのは損失を覚悟で

前回のコラムで、標準偏差とインデックス及び投資はコストが重要との話を載せました。

先週の週刊ダイヤモンドの特集「為替取引入門」ファンドの全評価として一般向けの「909投信」が掲載されています。その中でもコストへの言及がされています、
データとして信託報酬等を記載したファンドの比較表が掲載されています。

一方、一般投資家の投信保有期間は、2010年7月26日、日経新聞に掲載された記事では、個人の投信保有期間が6月末で、前年同月に比べ1年短くなり、2.8年になったと紹介されています。

また、私が持つデータにより、予想期待リターンも揃うので、このような短期間の投資で、儲けることが出来るのかを試算してみました、

アクティブ・ファンドの販売手数料は外国株式を対象とするもので、殆どで3.15%~3.675%です。(ありがとうファンドのように0%のものも在ります)。
信託報酬は安いもので1.12%、高いものでは2.2%というものも有ります。

このことから、販売手数料は3.4%、信託報酬を1.5%と仮定し、

期待リターンは、我々の年金を運用・管理しているGPIFが置いている外国株式(先進国のもの)が5.0%、私の持つソフトのデータは約6.3%とされているので、6.0%と仮定します。

購入した、最初の1年間のコストは。3.4%+1.5%で4.9%になります。期待リターンが6.0%ですから、まず、初年度は儲けるチャンスが極めて低いことが解ります。もし、期待リターン通りであれば、100万円の投資で1.1万円の儲けに為り、税を払って利益が9,900円の利益が出ます。標準偏差20%程度のリスクを取っての利益ですので、定期預金のキャンペーンの方が、リスクがない良いのでは。

2年目のコストは信託報酬の1.5%、三年目の途中は0.8年で、信託報酬が1.2%です。
2.8年トータルでは、コストが7.6%にもなってしまいます。

確かに、期待リターン6.0%を毎年稼いで2.8年経過すれば、1.06×1.06×1.048≒1.18となり約18%の利益が出ているように見えます。が、分配金への課税が有り実際は6%×0.9≒5.4%のリターンに減じてしまうので、約16%の利益に止まります。

ここからコスト分7.6%が減ずるので、残るのは約8.4%です。リスクは略20%も在りますから、リスクの大きさに対して、少ない利益といえるのではないでしょうか。

ただ、主にネット証券が販売しているインデックス・ファンドには、先進国株式の指数MSCIコクサイに連動するもので、販売手数料なし、信託報酬0.62%の投信が有ります。
この場合には、2..8年のコストは1.736%ですので、手元に約14.2%以上のものが残ります。

また、当該ファンドを10年保有した時で6.2%のコストと、通常の分配金への課税で済みます。

ン以外の株式における期待リターンは同程度になりますから、コストの安いものを長期で保有される有利さが解ります。

このように、投資にかけるコストで、ご自身の勝率や利益が大きく変わることが御理解できると思います。

一般投資家のリターンの構造
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/7349/

投資信託は分配金なしが有利
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/7273/

お客様のリスク許容度とリターンに合わせた資産運用のご相談を承ります。

文責
ファイナンシャル・プランナー
&投資アドバイザー 吉 野 充 巨

『このコラム又は回答は、投資判断の参考となります情報の提供を目的としたものであり、有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません。
投資による損益はすべてご相談者及び読者ご自身に帰属いたします。
投資にあたりましては正規の目論見書、説明書等をご覧いただいたうえで、読者ご自身での最終的なご判断をお願いいたします。
本コラムは、信頼できると判断した情報に基づき筆者が作成していますが、その情報の正確性若しくは信頼性について保証するものではありません。』

この記事を書いたプロ

オフィス マイ エフ・ピー [ホームページ]

ファイナンシャルプランナー 吉野充巨

東京都中央区日本橋1-6-7 日本橋関谷ビル4F [地図]
TEL:03-6447-7831

  • 問い合わせ

このコラムを読んでよかったと思ったら、クリックしてください。

「よかった」ボタンをクリックして、あなたがいいと思ったコラムを評価しましょう。

0

こちらの関連するコラムもお読みください。

<< 前のコラム 次のコラム >>
最近投稿されたコラムを読む
サービス料金
150503オフィスマイエフピー

□ 初回面談時、30分は無料です。コンサルタントとしての吉野と、ご相談者のマッチング時間です。ご相談者が面談を継続されたのち下記の相談料が発生します。料...

サービス・商品

将来のの不安や心配事で悩んでいませんか?そのようなときこそ、お気軽にご相談ください。保険・投信・不動産の販売や仲介は行っていません。貴方のためのアドバイ...

 
このプロの紹介記事
ファイナンシャルプランナー・投資アドバイザー  吉野充巨さん

夢と希望に満ちたライフプランを実現する資産形成。FP&中立的な投資アドバイザー。(1/3)

 江戸時代から町人街、文化の中心地として栄え、現在でも日本を代表する商業の街である日本橋。この街に10年間事務所を構え、多くの人々の生涯の夢・目標を叶えているファイナンシャルプランナー(FP)が、吉野充巨さんです。投資助言・代理業に登録し、...

吉野充巨プロに相談してみよう!

朝日新聞 マイベストプロ

FP+堅実な投資助言で人生設計~資産形成までトータルサポート

会社名 : オフィス マイ エフ・ピー
住所 : 東京都中央区日本橋1-6-7 日本橋関谷ビル4F [地図]
TEL : 03-6447-7831

プロへのお問い合わせ

マイベストプロを見たと言うとスムーズです

03-6447-7831

勧誘を目的とした営業行為の上記電話番号によるお問合せはお断りしております。

吉野充巨(よしのみちお)

オフィス マイ エフ・ピー

アクセスマップ

このプロにメールで問い合わせる
プロのおすすめコラム
金融庁が金融機関に手数料の明示、行動原則等を求めています

11月25日の日経新聞朝刊に、投資商品の手数料明示 金融機関に行動原則 金融庁案、顧客本位へ7項目 という記事が...

[ 金融庁金融レポート ]

トランプ氏勝利後の株高・円安はどこまで続く?
イメージ

 株価概況 11月第4週世界の株価指数の多くは上昇に転じています。MSCIオールカントリー指数は1.38%の上...

[ 株価・国債利回り・商品価格週間騰落率 ]

平成27年事務年度版金融レポートに見る、個人投資家の正しい投資戦略
イメージ

金融レポートで金融庁は個人投資家に 長期 積み立て 分散投資 長期、積み立て、分散投資を薦めています...

[ 金融庁金融レポート ]

平成27年事務年度版金融レポートに見る、個人投資家に適さない金融商品 ファンドラップ
イメージ

 ファンドラップ 次いでファンドラップにもダメ出しをしています。こちらはシンプルに通常の投資信託とファ...

[ 金融庁金融レポート ]

平成27年事務年度版金融レポートに見る、個人投資家に適さない金融商品 貯蓄性保険商品
イメージ

金融レポートには、たとえば米国と日本の投資信託にかかる費用比較が出ています。 投資信託費用日米比較  ...

[ 金融庁金融レポート ]

コラム一覧を見る

コラムのテーマ一覧
すべて表示する
スマホで見る

モバイルQRコード このプロの紹介ページはスマートフォンでもご覧いただけます。 バーコード読み取り機能で、左の二次元バーコードを読み取ってください。

ページの先頭へ