コラム

 公開日: 2013-07-14  最終更新日: 2014-07-31

各国10年国債利回りと、債券ファンド1年間の動き。(2012年6月30日~2013年6月28日)

下図は世界的に一国の長期金利とされる10年国債の利回りの推移です。起点を2012年6月30日とし、2013年6月28日までの動きです。
利回りの上昇は国債価格の低下、利回りの低下は国債価格の上昇を表しています。
米国の10年国債利回り(黄色)と英国10年国債利回り(紫色)、日本10年国債利回り(ブルー)ともに、本年4月を境に上昇しています。米国は60%、英国は45%を超える上昇になっています。
日本は、4月まで下がり続けていましたが、黒田総裁の異次元発言で急騰、昨年6月のレベルにもどりましたが、短期間の値動きが激しくなっています。

130630日米英10年国債利回り

下図は上図同様に日本(黄色)とオーストラリア(ブルー)10年国債利回りの動きと、国内債券インデックス・ファンドの基準価格の動きです。国内債券の値動きは殆どありませんが、
オーストラリア国債の利回りは、6月に急騰し昨年6月よりも20%上昇しています。

100713日豪!年国債とeMAXIS

下図は、iシェアーズ・コア米国総合債券市場ETF(黄色)とiシェアーズ® iBoxx 米ドル建てハイイールド社債ファンド(紫色)とS&P500(ブルー)を比較したものです。期間は2012年6月30日~2013年6月28日です。
昨年後半は、各指標の動きは緩慢でしたが、株価が上昇(S&P500)するにつれ、ハイイールド債のパフォーマンスが低下、5月になると総合債券投資適格債券のパフォーマンスも低下しています。株式の上昇は債券の低下という相関の表れです。

130630BNDとHYGとSP500
iシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ETFは、バークレイズ 米国総合インデックスに連動するETFです。当該インデックスは、米国投資適格債券市場全体のパフォーマンスを測る指標です。詳細は下記のファクトシートを参照ください。
http://jp.ishares.com/content/stream.jsp?url=/content/jp/ja/repository/material/fact_sheet_jp/us/agg.pdf

iシェアーズ® iBoxx 米ドル建てハイイールド社債ファンドはマークイット・インダイシズ・リミテッドが作成する社債市場インデックスであるMarkit iBoxx 米ドル建てリキッド・ハイイールド指数に連動するETFです。
当該インデックスの詳細は下記のファクトシートで確認ください。
http://jp.ishares.com/content/stream.jsp?url=/content/jp/ja/repository/material/fact_sheet_jp/us/hyg.pdf

グラフを見ていただくと、債券の利回りの変化の大きさが分かります。
投資の原則は 外国債券ほど分散投資が必要です。

文責
FP学会会員
独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー
オフィス マイ エフ・ピー 代表 吉野 充巨

【保有資格】
ファイナンシャル・プランナー:日本FP協会認定CFP(R)/一級ファイナンシャル・゜ランニング技能士
宅地建物取引主任者 (東京)第188140号
ロングステイ財団登録ロングステイアドバイザー&登録講師

独立系顧問料制アドバイザーとは
http://profile.allabout.co.jp/w/c-64005/
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/12298/
http://www.officemyfp.com/komonryouseiadviser.html

『このコラム又は回答は、投資判断の参考となります情報の提供を目的としたものであり、有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません。
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本コラムは、信頼できると判断した情報に基づき筆者が作成していますが、その情報の正確性若しくは信頼性について保証するものではありません。』


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