コラム

 公開日: 2012-03-21  最終更新日: 2014-06-23

資産形成を目的とする方には毎月分配型はお薦めできない パネルディスカッション「ネットで投信

2012年3月18日、両国国技館で開催された「ネットで投信フォーラム」のパネルディスカッションを聴講しました。パネラーは、ネット証券4社(SBI証券、カブドットコム証券、マネックス証券、楽天証券)のご意見番で、植村佳延氏(SBI証券取締役)、臼田琢美氏(カブドットコム証券 執行役営業本部長)、浩樹隆氏(マネックス証券 チーフストラテジスト)と山崎元氏(楽天証券経済研究所客員研究員)の4名の方達です。聴講した際のメモです、間違いやご意見の表現等で誤りがあります事、御了承のうえお読みください。

質問:毎月分配型の規制についてどのように考えるか。

植村氏は、
予測でいえば、分配金は運用益を超す分配をディスクローズするする。
運用益から幾ら、元本から幾ら、というように明示する。
通貨選択型の分配は、通貨のリスクをちゃんと説明する。適合性の原則を適切に運用する。情報の提供等アフターフォローを行う。

臼田氏は
毎月分配型を理解して購入していれば良いのではないか。
毎月分配型が悪い訳では無い。規制をするのは問題。
選ばれているファンドだから。ニーズがある商品。

広木氏は
日経電子版で田村さんが書いている。
10,000円預って、運用が悪くなって9,000円になったけれども、1,000円あげると言われたら、グーでぶんなぐる。私も同意見です。
毎月分配型で再投資型があるのは矛盾。毎月分配型ファンドは長期で資産を増やそうと思う方は買ってはいけない。

山崎氏は
投資家にとっての損得で考えると、毎月分配型は得するものが無い。
新興国の通貨は日本株式以上のリスクがある。
投資家にとって、【毎月分配することで税金を払う等コストが掛り】、損な商品。
その様な商品をリテール(一般の投資家)に向けて販売させたのは金融庁の責任。
お金が必要な時には、必要な額だけ投信を解約すれば現金が手に入る。

植村氏
ファンドバンクのネット公開情報を見ることをお薦めする。


パネルディスカッションの締めとして
山崎氏は
一番恐ろしいリスクは何か。それは人間である。銀行員はお客様が誤解してくれると良いなと思って売っている。
ネット証券は、販売員が居ない、営業に薦められて買うということが無いという良い売り手です。

広木氏
プロの運用者、手が届かないところに届くのが投資信託。

臼田氏
専業ネット証券はファンドの多様性に対応した商品・サービスを提供している。

植村氏
老後の金融を考えると、現状の低い金利が続く。相場を当てることは出来ない。
投資を楽しむお金という考え方もある。
老後への資産形成は、国際分散投資を積み立てで行うこと。
確定利付き商品では資産は形成できない。

以上です。
【今回のパネルディスカッションを聴講して、金融・証券界の内側に居ても、販売している商品の欠陥や売り方の問題を率直に語る方が居る事に燭光を感じます。投資家を鴨る事を考える売り手に騙されない知識が必要と考えています】

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文責
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