コラム

 公開日: 2012-02-04  最終更新日: 2014-07-31

円のMMFと外貨MMFの特徴と月初の利回りの比較

私は、お客様から元本割れリスクの低い商品を教えてほしいとのご質問には、円のMMF(マネー・マネジメント・ファンド)をご紹介しています。

円のMMFは公社債やCD・CP・コールなどの短期金融商品を中心に運用する安定収益の確保を目指す実績分配型の債券ファンドです。
詳しくは下記を参照ください。
リスクが低い投資信託、円のMMFの運用先例をご紹介します
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/13869/



外貨MMF(マネー・マーケット・ファンド)は、政府発行の短期証券などに投資して、元本の安全を確保しながら安定した利回りを得られるような運用を行う投資信託で、即日の購入・解約が可能となっている。日本で導入されて以来の元本割れは、まだありませんが、
米国では1994年、The Community Bankers US Government Fundが額面割れし、額面1ドル当たり96セントを投資家に返還しました。これはマネー・マーケット・ファンド23年間の歴史で初のことでした。原因は、資産の相当割合を変動金利債券に投資していたが、金利が上昇するにつれて、これらの債券の価値が低下したため額面割れが生じたのでことにより発生しました。なお、このファンドは機関投資家向けに設定されていたため、個人投資家は直接影響を受けていません。

一般投資家に影響が出たのは、2008年9月16日のリーマンブラザーズ証券の破綻を受け、米国最古のMMFであるリザーブ・プライマリー・ファンドが額面割れしました。価格は額面1ドル当たり97セントとなりました。本件を受けて米国勢府がMMFの元本を保証する事態になりました(この章はウィキぺディアを参考としています)

ただ、元本割れと言っても、3%~4%程度です。もし、償還が発生したとしても、損失は限られている投資信託です。
従い、少額資金で外債に投資をお考えの方には、外貨MMFをお勧めするとともに、通貨分散の手段としてもお勧めしています。

外貨MMFの運用先例は下記を参照ください
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/13874/
http://mbp-tokyo.com/officemyfp/column/13875/

このようにMMFを私は毎月「FP&LSAからのお便り」で追いかけています。
主要運用会社の円と外貨MMFの現在の利回りは、表のとおりです。その利回りの騰落は矢印にて記しています。各運用機関の比較および外貨建て投信の実績と比較するのにお使いください。
当月の特徴は、野村と日興の外貨MMF利回りが前月同時期に比べ低下するのが目立っています。

宜しければ私のFPからのお便りをご購入下さい。無料でお届けしています。
サンプルとして、下記を参照下さい。2011年11月の便りを掲載します。
http://www.officemyfp.com/fptayori1111.pdf

セミナーやご相談は根拠の明示及び実証データをもとにご説明します。

毎月資産運用・ライフプランのセミナーを開催しています。
http://www.officemyfp.com/seminerannai.htm

文責
ファイナンシャル・プランナー
独立系顧問料制ファイナンシャル・アドバイザー 吉 野 充 巨

『このコラム又は回答は、投資判断の参考となります情報の提供を目的としたものであり、有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません。
投資による損益はすべてご相談者及び読者ご自身に帰属いたします。
投資にあたりましては正規の目論見書、説明書等をご覧いただいたうえで、読者ご自身での最終的なご判断をお願いいたします。
本コラムは、信頼できると判断した情報に基づき筆者が作成していますが、その情報の正確性若しくは信頼性について保証するものではありません。』

この記事を書いたプロ

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ファイナンシャルプランナー 吉野充巨

東京都中央区日本橋1-6-7 日本橋関谷ビル4F [地図]
TEL:03-6447-7831

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