コラム

2016-01-20

10分で理解できる、株式投資におけるバリュー投資とグロース投資とは?

株式投資で得る利益には、株式の売買による値上がり益、いわゆるキャピタルゲインや、配当金や株主優待サービスといったインカムゲインなどがあります。
その中で、キャピタルゲインを得るためのバリュー投資とグロース投資についての特徴や、メリット・デメリットについてご紹介したいと思います。

バリュー投資とは?

バリュー投資とは、現在の株価がその企業の利益や価値より割安であると判断される株に投資することを言います。

つまり、「価値はあるけれど価格が安い株(バリュー株)」を見つけ、投資する手法です。
バリュー投資でお得な株を見つけることができた場合、株価の値上がりによってキャピタルゲインを得ることができます。企業の価値に比べて、まだ値上がりしていない株を見つけることがポイントです。

◆どのように見つけるか?
バリュー株を見つけるには、主に、PER(株価収益率)とPBR(株価純資倍率)の2つの指標を使って判断します。

「PER」とは、株価が1株当たりの純利益において何倍になっているかを見る指標です。バリュー株を見つけるにはPERが小さいほどいいと言われていて、10以下を目安にするとよいでしょう。

「PBR」とは、株価が1株当たり純資産の何倍の値段となっているかを見る指標です。PBRも数値が小さいほうが割安と判断され、1.5以下を目安にするとよいと言われています。

PERやPBRは、会社四季報などの株の本や証券会社のウェブサイトなどに掲載されているので、確認してみましょう。

◆メリット・デメリット
バリュー投資のメリットは、投資した企業に対する今後の伸びしろを期待して投資する方法であるため、一旦見つけて投資さえすれば、放っておいても大丈夫という点でしょう。
しかし、投資の結果が出るまでに時間がかかる可能性があるため、すぐに利益を出したい人にとってはデメリットとなります。

バリュー投資

グロース投資とは?

グロース投資とは、今後成長が期待できる株に投資する手法のことです。今後成長できそうな会社を自分で見つけ出し、実際に株価が値上がりした際にキャピタルゲインを得ることができる、という点が醍醐味といえる投資法です。

◆どのように見つけるか?
グロース株を見つける場合は、PERやPBRが多少高くても、その企業における将来の成長性を見込んで探すことが重要になります。
その際は、企業の売り上げや利益に着目すると良いでしょう。バリュー株に比べ、株価指標などの数値で判断しづらいという特徴はありますが、日ごろから経済や業界全体の流れを研究し、将来的な業績を期待できる企業を見つけ出して、投資することをおすすめします。

◆メリット・デメリット
グロース投資は、自分の予測が上手くいけば大きなリターンが得られるというメリットがあります。しかし一方で、将来を予測することはできません。リスクを抑えることを意識することが重要です。一つの銘柄に固執することなく、内需・外需を組み合わせる、業種を分散するなどして投資するようにしましょう。

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